[22.07.09]

Покупка «Альфа-групп» долгов Mirax перед Credit Suisse косвенно подтверждает, что никакой реструктуризации этого долга не было, а именно об этом официально заявляли представители девелопера. Credit Suisse и Mirax подписали соглашение о временном моратории на взыскание долга, срок действия которого закончился в начале июля. Стоит отметить, что Mirax также заявлял о реструктуризации задолженности перед держателями еврооблигаций Mirax CLN 2011, «МДМ-Банком» и «Кредит Европа Банком». 

Приобретя долг Mirax «Альфа-групп» стала крупнейшим его кредитором - по оценке самой компании ее долги на сегодняшний день составляют порядка $600 млн., обязательства перед «Альфа-Банком» теперь выросли почти до $300 млн. 

Уровень дисконта в 60% от номинала свидетельствует о том, что приобретенный «Альфа-групп» кредит скорее всего просрочен, а не реструктуризирован. Приобретя просроченные обязательства «Альфа-Банк» получает возможность требовать их погашения в судебном порядке (по кредитам, выданным «Альфой» Mirax, просрочек нет). По приобретенному кредиту имеется обеспечение - в залоге находятся акции голландской компании, владеющей правами на комплекс «Федерация» в деловом центре «Москва-Сити». 

Так как данный кредит является обеспеченным, это увеличивает шансы востребовать задолженность в виде заложенного актива. 

Учитывая жесткую позицию «Альфы» по отношению к заемщикам, велика вероятность востребования обязательств в денежном виде, а с учетом затрат на приобретение долга, сделка выглядит весьма удачной. Отсутствие судебных исков к Mirax со стороны других кредиторов дает «Альфе» хорошие шансы на возврат вложенных денег через суд, возможно, и через банкротство девелопера.


Сергей Жарский

Ведущий аналитик ОРСИ

другие новости